盘点USDT七大罪孽，高悬币城大摩斯之剑！

2019 年 4 月 25 日，纽约州检察官将 Tether 及其母公司 IFinex Inc. 和 Bitfinex 告上法庭。 近日，纽约州检察官将就此事举行听证会。 Tether 及相关公司需要在 7 月 22 日之前做出回应。根据公开的时间表，将于 7 月 29 日举行听证会。在长达 23 页的起诉书中，检方指控两人涉嫌多项重大违法行为，主要涉及Tether涉嫌挪用9亿美元的USDT储备帮助Bitfinex补足，Bitfinex和Tether利用操纵市场继续剥削投资者。 性欺诈。

不少币友看到这条消息，陷入了恐慌的境地，担心USDT会不会归零，如果听证会结果不利，币市会不会再次转入熊市？ 一些货币爱好者甚至认为，货币市场的末日即将来临。

其实广大钱币爱好者大可不必过分担心。 首先，这只是听证会，不是法庭判决书。 其次，众所周知，美国是法治社会，一切都在法治之下。 美国的诉讼往往是旷日持久的，即使判决了，也是一个长期的过程。 第三，USDT在稳定币中的份额在逐渐下降，对币市的影响力也在下降。 现在很多合规的稳定币相继发行，市场份额越来越大，都在削弱USDT的地位和影响力。

这次小龙哥就给大家分析一下USDT的情况，以及后市可能的发展方向。

01

USDT的七大罪

不合规

Tether 由在马恩岛和香港注册的公司 Realcoin 改名而来。 由于USDT银行账户不在美国，因此USDT不在美国金融监管体系内，无法支持美国居民直接使用美元银行账户进行操作。 ，只能依靠获得FinCEN牌照的Bitfinex完成美元的存取。 作为一个不受政府监管的中心化稳定币，它实际上是一个不合规的稳定币。 从长远来看，不合规的稳定币必然会被政府扼杀。 关闭后，其创始人贝兰丘克在西班牙被捕。

修改白皮书，准备金率不足

3 月 14 日，Tether 在其官网悄悄修改了抵押资产的构成，宣布现在每一枚 USDT 对应一个相应的资产储备。 这些资产现在可以包括：加密货币、现金等价物和来自第三方账户的应收账款。 此前，Tether 还声称其资产储备成分 100% 来自美元储备。 随意修改白皮书将极大损害用户利益。 目前，USDT的资产准备金率已降至70%。 随着每次超发，其准备金率可能会进一步降低。 一旦发生挤兑，USDT的价值就会迅速下跌，造成币友大部分空仓被割掉的局面。

再发再发再发

据统计，截至2018年，Tether共增发91枚USDT，今年增发数次。 7月14日，Tether手动增发50亿枚USDT。 四分钟后，Tether团队迅速销毁价值5亿美元的USDT。 ，紧接着又烧掉了45亿代币，好在没有对市场造成太大的影响。 链上数据显示，今年第二季度，USDT的数量创历史新高。

之前的增发已经损害了USDT的声誉。 没有资产储备的增发只是一堆空币，让散户投资者成为吃货者。

市场操纵

Bitfinex作为加密货币交易所，旨在不断发展壮大交易量第一、手续费收入丰厚的交易所。 然而，市场总是有周期性的变化，尤其是熊市，交易量惨不忍睹，交易所的收益更是少得可怜。 Bitfinex深受市场周期的折磨，所以想自己操纵市场，但是没有资金怎么办？ 然后创建了 Tether 以发行 USDT，一种锚定美元的稳定币。 正如监管渠道阻碍法币直接交易加密货币一样，USDT一战成名，迅速走红。

因此，每当比特币出现看跌趋势，或者Bitfinex的比特币现货交易量下降时，Bitfinex总是通过Tether增发比特币。

操纵市场的过程如下：发行USDT并借给Bitfinex → Bitfinex买入比特币并充当拉盘者 → 吸引投资者参与 → 交易量激增 → Bitfinex将USDT卖回给Tether → Bitfinex保留比特币的利润或转换法定货币。

早在2018年，美国德克萨斯大学教授就发表论文称，在2017年的牛市中，比特币价格上涨的50%与USDT流入交易所有关。 USDT 用于支持甚至操纵加密货币价格。 论文指出，当比特币价格下跌时，用USDT买入的量通常会增加，从而扭转跌势。

2017 年底，Tether 因涉嫌操纵比特币价格和缺乏透明度而被美国商品期货交易委员会（CFTC）传唤。

挪用资金

今年4月25日，纽约州总检察长Letitia James在一份新闻稿中表示，加密交易所Bitfinex亏损8.5亿美元，随后动用Tether的资金暗中弥补。

Bitfinex 目前在其账簿上有 8.5 亿美元的漏洞，因为这些资金已移交给 Crypto Capital（一家总部位于巴拿马的支付处理公司）。 据悉，Crypto Capital管理的资产已被波兰、葡萄牙和美国政府冻结。 因此，Bitfinex 陷入了亏损，开始寻找资金来满足客户的提款请求和业务开支。 最终，交易所管理层决定从 USDT 稳定币背后的关联公司 Tether Limited 获得信贷额度。 根据总检察长办公室的信息，Bitfinex 从 Tether 的储备中“借”了至少 7 亿美元。 知情人士说，为了隐藏丢失的资金，Bitfinex 和 Tether 进行了一系列操作，耗尽了 Tether 的美元储备，基本上所有这些都来自客户存款。 即将于 7 月 29 日举行的听证会，将主要关注与 Tether 挪用资金相关的事宜。

资产不透明

据悉，目前美国各大会计师事务所均不愿为Tether提供审计服务。 如果审核不通过，Tether 账户的真实情况将无人知晓。 没有人知道Tether的钱从哪里来，什么时候进来的，一出去，资产完全不透明，公信力极低。 作为目前最大的稳定币，而且还是中心化机构发行的，一旦爆发信任危机，后果不堪设想。

稳定币不稳定

USDT作为最主流的稳定币，一直被视为避险资产，如今却成为风险点。 USDT虽然是稳定币，但存在信用风险和系统风险。 这种风险不亚于其他货币的价格风险。 因此usdt暴跌原因，虽然USDT不会归零，但如果存在巨大的挤兑风险，失去信用机制，价格可能会下跌。 有明显的下降。

历史上，USDT出现过多次暴跌usdt暴跌原因，最大跌幅达30%。 今年5月再次下跌，不仅造成了币市的混乱，也让不少币友的空头仓位大打折扣。

02

USDT的黑历史

第一雷雨：

2018年10月，USDT流通市值27亿美元。 当时媒体报道称，USDT抵押资产不透明，流通市值大于实际资产储备。 再加上USDT的托管银行涉嫌资不抵债等一系列因素，遭到了各家媒体的集体批评。 彭博社发表文章称，一旦发现任何Tether违法行为的证据，或者大量用户跑光，那么USDT就会出现问题。 报告一出，USDT价格出现闪崩，短线暴跌11%。 要知道这是稳定币，不是比特币。 这样的跌幅，足以引起币圈的恐慌。 大量散户抛售 USDT 换取比特币，导致比特币价格在短时间内从 6300 美元快速上涨至 7600 美元左右。

最终，泰达在11月初发行了18.3亿美元的资产凭证，并陆续从市场回购USDT，使得流通市值在事件平息前缩水至17亿美元左右。 然而，因此，市场上的大多数货币在11月份普遍下跌了50%以上，给熊市又加深了一步。

第二场风暴：

2019 年 4 月底，一个月内发行了近 8 亿美元的 USDT，泰达官方承认只有 74% 的 USDT 是由现金和等价物支持的。 同期，Bitfinex 有 8.5 亿美元资金被冻结，疑似 Tether 增发 USDT 填补资金缺口。 与纽约总检察长办公室的口水战在币圈引起广泛关注。 散户挤兑Bitfinex，出金缓慢，市场再次陷入恐慌。 最终，Bitfinex 发行了平台币 LEO 才平息了这一事件。

雷暴警告：

2019年7月，总检察长办公室就Bitfinex和Tether非法发行证券一事发布报告，要求Tether于7月22日对此事作出回应，并于7月29日举行听证会。祸不单行。 Tether 再次在 Tron 上发行了 50 亿美元的 USDT。 虽然官方出来澄清他们只想发行5000万个USDT，但是他们压错了小数点，并及时销毁了多余的USDT。 但这种看似幼稚的操作和低级错误，却发生在一家发行数十亿美元流通资产的区块链龙头企业。 这样的操作怎么能取信于人呢？

三、市场展望

7月29日的听证会极有可能对Tether不利，因为如果他没有问题，他最早可以在4月份提供相关的财务证明，证明他的资金流是没问题的，所以7月29日，USDT可能会有坏消息，大家要做好准备。 小龙哥建议不要把鸡蛋放在一个篮子里，把自己的一部分USDT换成其他稳定币，比如TUSD、HUSD、PAI、USDK、DAI等，分散持有，降低风险，减少损失由USDT雷暴引起。 损失。

另外，从历史上看，USDT的雷暴会导致USDT贬值。 这时候，交易所、机构、大户往往会买入比特币等主流货币，以避免资产缩水。 因此，一旦USDT利空消息传出，比特币价格仍有上涨的可能。 但从今年的情况来看，目前做市商并不看好主流货币。 主流货币呈现跟跌不涨的态势。 从6月底到7月，不到一个月的时间，主流币种普遍下跌了30%。 如果达到50%，就意味着资金在逃离主流币种，进入比特币。 如果这种情况持续下去，大家还是要提前做好准备。 小龙哥建议手上主流币反弹出货，比特币低价买入。

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